大丈夫週記 • 2024-08-20

486理財週刊連載第7章｜有沒有哪一種投資是最好的方式

很多人會問我說，大哥你怎麼知道18000點是高點，難道不會繼續破20000點嗎(結果3/8這一天破20000點了)？

你又怎麼知道跌到13000點就是低點，難道不會再有金融海嘯這類的股災嗎？很多人都是看到股市一直漲以為高點到了，為了不想紙上富貴就獲利了結，但股市卻還是繼續往上漲；又或是看到股市一直跌的時候，心裡覺得恐慌就認賠賣出，偏偏賣掉後股市卻反轉大漲，是不是覺得常常有這樣的感觸？

我有一天去看牙醫那天感覺醫師很疲勞，看完後醫師跟我說抱歉，因為他今天一早看股市的漲跌心情受影響，我聽完後就跟他說以下的道理，他才恍然大悟原來投資理財不過就是這麼一回事。

正確來說，不管加權指數到幾點，都要有選股不選市的觀念，因為不管股市幾點都有便宜的好股跟貴的爛股，一旦你用炒作股票的賭博心態去盯著股價起伏，那就忽略股價背後代表著每家公司創造的價值是什麼了，完全忘記應該考慮基本面的獲利模式、財務狀況和未來發展性來價值選股，反而追高那些已經被炒作哄抬的股票，或是不敢再投入那些被低估的潛力股。

當我們把時間拉長遠來看，股市未來的趨勢一定是會緩步上漲，因為全球經濟發展和科技進步，這改變當然就是由這些上市上櫃公司所推動的，所以在這蓬勃發展的年代你根本不必太費心力，只要跟著所選定的公司就能隨著經濟發展和國家政策一併推升股價向上發展，這也代表越早投資才能越早開始跟著時代演進讓資產增加並享受時間複利的成果。

再加上全球的股市總體來說多頭的時間和漲幅遠高於空頭的時間和跌幅，根據統計全球股市過去50年績效來看，平均而言多頭時間是40個月、漲幅105%；空頭時間平均12個月、跌幅32%，由此可知投資股市最大的損失並不是因為遇到股災，而是你認為高點到了出場或以為還會有低點而不敢進場。

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投資本來就要接受交易市場會有波動性，不管是高檔噴發還是低谷收斂期，若是頻繁買賣股票反而錯過漲幅最大的波段，或是誤以為跌幅來臨做空而錯過低點進場的時機，反覆循環下來還會增加手續費和稅賦成本造成損失擴大導致報酬率下降。

不變的道理是股市多頭的最後是空頭，空頭的最後是迎來多頭市場，所以趁低點加碼投入才是安全的法則，偏偏大多數的人都在多頭時才信心滿滿的追高買入，但也沒辦法這就是人性會影響投資操作，所以最乾脆就是有紀律的定期定額分散的將閒置資金投入，並且長期持有股票直到退休時可以穩定領息。

除了以上心態要正確之外我還有一個方法可以分享，就是我大部分都買低價格的股票，簡單說就是我大多都買幾十元價格的股票。

因為低估的價格絕對比高估的價格更安全，買進的價格越低肯定越安全，非常建議小資族可以選擇有未來成長性但股價目前仍被低估的股票入手，這樣在股市多頭的時候不僅可以跟著緩漲穩定領股利並繼續投入，就算在股市空頭的時候也不會因為大跌造成帳面上資產的大幅縮水，仍可繼續趁這波跌幅加碼投入並等待牛市的來臨。

投資股票等於是當公司的股東，應該跟著優質公司來了解經營狀況、獲利能力並度過熊市的時期，只要你是選擇好的標的且理性有紀律的操作，才能讓心情不受股市漲跌所影響，即使股市真的無預警大幅下跌，也不會讓你吃不下睡不好。

當然股市崩盤其實也都有跡可循，多頭行情的時候你會看到多檔標的的本益比過高，很多都是被市場氛圍所炒作出來的，總有一刻會戳破這經濟的泡沫；或是低利率時期資金過剩熱錢湧入房市和股市；還有全球匯率影響造成資金流向國內；更多的時候是市場投機者過多隨便買隨便都有超高報酬率，所謂的「擦鞋童理論」就是當大多數人都對市場過度樂觀討論時，就要明白這是股災來臨的警示。

更重要的一點就是與其道聽塗說怎麼投資不如好好重視自己的資產配置，一定要利用閒置資金來分批分散並選擇體質健全的金融商品來投入，再隨著全球市場的經濟趨勢、資金部位多寡、風險承受度和年齡成長，適時的重新調整資產配置。

很多人都會跟我說沒錢怎麼資產配置，但我聽了只能說這種人一輩子別想有錢了，有沒有想過就是你越沒錢你才越需要有理財的觀念，不然最終只會淪落到M型化社會的另一端，想方設法的開源節流無論是增加本職學能的能力，還是每一筆花費之前仔細想想縮減開銷，除此之外還要了解「帆船理論」的重要性。

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