一張台達電少了一台進口車！新手最容易犯的4個致命錯誤

最近台股大跌，許多AI與電子股，真的跌到不少投資人臉都綠了，截至7月29日，我看了幾檔熱門股票，台達電最慘。
 

台達電從高點2,585元跌到1,495元，每股掉了1,090元，回撤幅度高達42.17%。假如有人在高點買了一張，7月29日認賠賣出，大約就是虧掉109萬元。一張股票少掉一輛進口車。

廣達每股下跌134.5元，回撤幅度30.71%；台積電也回撤15.67%。廣達、緯創、緯穎這些熱門AI股，都跌得讓人頭皮發麻。

我看了一下台達電這一波跌掉超過42%，不代表公司的營運在短時間內衰退了42%。真正跌得最兇的，是市場之前給它的想像與估值。前一段時間，市場對AI電源、液冷、資料中心的期待實在給得太滿、太高，也太樂觀。

所以當資金開始懷疑AI資本支出能不能持續、客戶會不會延後擴廠，市場第一個砍掉的，通常不是公司的營收，而是本益比與估值溢價。

更可怕的是，股票從2,585元跌到1,495元，雖然跌幅是42.17%，但是未來想從1,495元重新漲回2,585元，並不是上漲42%就可以，而是必須再漲72.9%。

所以如先前我一直呼籲大家，真的冷靜，不要一味追高，更不要看到別人賺錢，就覺得自己再不進場，這輩子好像會錯過什麼。

請注意，借錢買股票最大的風險不是賠錢，而是你根本沒有資格等。
 

本來今天早上要寫另一件事情，但看到一則新聞，我決定改談股市。

昨天一位我追蹤的年輕投資人分享，她貸款買股票剛滿100天。前一陣子股市大漲，她的帳面還是獲利的，沒想到最近台股連續重挫，短短一個月就虧掉大約450萬元。原本的獲利不但全部吐回去，現在還由紅翻黑，真的慘！

我看完她這100天，更我有感而發的是「這4個錯誤」，我剛創業時，也差點全犯過，借錢投資不是絕對不可以，但前提是你的財務能力、現金流、風險承受能力，以及對投資標的的了解，都必須遠遠高於一般人。

第一個問題，借錢買股票根本不是投資，而是賭。

賭，通常只有兩種結果：不是吃補就是吃土。有人以為，貸款利率只有百分之二、百分之三，只要股票一年漲百分之十，就能輕鬆賺中間的價差。但股票可能一個月漲百分之二十，也可能一個星期就跌掉百分之二十。
 

如果股票是用自己的閒錢買的，遇到大跌，只要公司的基本面沒有改變，你還可以放著，慢慢等待市場恢復；但是如果你用的是貸款，情況完全不同。

股價越跌，你越焦慮，貸款繳款日越接近，你越害怕。你每天看的不再是公司營收、獲利與產業前景，而是自己的帳面又少了多少錢。最後，你不是因為公司變差而賣掉股票，而是因為心理撐不住、現金流撐不住，只好砍在最低點。

所以我一直說，投資最重要的能力不是選到一檔會漲的股票，而是你有沒有等待的資格。

我認為她第二個問題，是把牛市帶來的獲利，誤認為是自己的投資實力。

股市好的時候，真的很容易讓人產生錯覺，買什麼都漲，帳面每天增加幾十萬、幾百萬元，就開始覺得自己很會選股，甚至覺得工作賺錢太慢，投資才是真正累積財富的方法。
 

但是大家一定要明白上漲的市場，最會製造假的股神。有時候不是你厲害，只是整個市場都在漲，順風的時候，連豬都會飛；但是風一停，才知道誰只是被吹上天空，誰真的有翅膀。

只有當市場大跌，你才會知道自己買的是什麼、資金配置有沒有問題、心理承受力夠不夠，以及當初到底有沒有想過最壞的情況。她上個星期還可以安慰自己只是少賺，這個星期卻已經變成真正虧損這真的太可怕。

第三個問題，是沒有先想好自己最多能夠承受多少損失。

投資以前，不是只想著可以賺多少，而是一定要先問自己如果跌百分之十，我怎麼辦？跌百分之二十，我晚上睡不睡得著？我還有沒有錢繼續生活、繳貸款，甚至在真正便宜的時候逢低加碼？

如果這些問題在進場以前都沒有想清楚，那就不叫投資計畫，只是一場建立在「股票應該還會繼續漲」上面的豪賭。

第四個問題，是把短期價格波動，當成自己人生翻身的工具。

很多人之所以敢借錢買股票，是因為太想快速致富。他們嫌工作賺錢太慢，嫌存錢累積太慢，希望靠一次押對，就把十年、二十年的人生進度全部追回來。但是各位要知道，股市從來不是讓你快速翻身的地方。
 

根據我這些年的觀察，它反而最擅長懲罰那些想快速翻身的人。你越急著賺錢，越容易追高；越害怕錯過，越容易在最貴的時候買進；越想靠槓桿放大獲利，就越可能在一次反轉中，把自己的本金、信用與生活全部賠進去。

先前我提到，我拿新竹台中跟高雄旗艦店去跟玉山貸款，這些貸款是用20年房貸的額度、利息2%出頭，所以不會影響。這跟拿信用貸款all in，是兩種完全不同的貸款，和一個人把能借到的錢全部拿進股市，期待股票只漲不跌，是完全不同的事情。

所以之前我舉這例子是給大家一個把死的標的活化運用的概念，請朋友們絕對別弄錯貸款去衝股市。
 

我真誠提醒，股市漲的時候，槓桿會放大你的貪婪，股市跌的時候，槓桿就會放大你的恐懼。

投資的第一原則不是賺錢，而是不要被畢業。本金還在，未來就還有機會。

最後送大家我現在進場前都會問自己的3題：

• 跌20%，我晚上睡得著嗎？
• 跌50%，我不用賣股也能正常生活、繳貸款嗎？
• 3年都不漲，我還有錢在便宜時加碼嗎？

有一題答不出來，我就不借錢，那不叫膽小，那叫有資格等。

以上為個人經驗分享，非投資建議。再次提醒486從不開投資LINE群、不代操、不收會員費，也不會私訊要求匯款，凡是以我的名義招攬投資，百分之百都是詐騙，沒有任何例外。

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